Co to jest spółka holdingowa?
Poza biurami maklerskimi i funduszami hedgingowymi inwestycje nie są podstawową działalnością większości przedsiębiorstw. Niemniej jednak każdego dnia można przeczytać informacje biznesowe o zakupie przez jedną firmę udziałów w innej firmie. Przyczyny są różne – od wejścia na nowe rynki po zdobycie najnowocześniejszych technologii.TL; DR (zbyt długo; nie przeczytałem)Firmy często kupują akcje innych firm, aby przejąć nad nimi kontrolę. Może to dać im dostęp do nowych rynków i klientów lub kontrolę nad cennymi aktywami przejęcia. Kupno konkurenta to kolejny powód do inwestowania w inne firmy.Kto może to zrobić?Inwestowanie w akcje nie jest opcją dla każdej firmy. Korporacja może to zrobić, ponieważ korporacje są osobami prawnymi i mają takie samo prawo do zakupu akcji, jak każda osoba prawna. Z drugiej strony jednoosobowa działalność gospodarcza lub spółka osobowa nie jest oddzielona od swoich właścicieli, więc nie może inwestować w akcje. Właściciele mogą jednak kupować indywidualnie.
Zakup udziałów przez jedną firmę w innej firmie jest możliwy tylko wtedy, gdy druga firma jest zarejestrowana i ma udziały na sprzedaż. Na przykład spółka osobowa nie ma udziałów. Korporacja może inwestować w spółkę osobową, ale nie kupując akcji.Dlaczego warto kupować inną firmę?Jedna firma kupuje udziały w innej firmie z różnych powodów:
- Rozmiar. Niektórzy dyrektorzy i właściciele firm chcą kupować więcej firm, aby ich biznes mógł być większy i mieć więcej aktywów. Na przykład Marvel Comics kupił konkurencyjną firmę komiksową w latach 90., aby pozostać największym wydawcą w branży. Wiek. W miarę dojrzewania działalności firmy nie ma już miejsca na rozwój poprzez sprzedaż większej liczby produktów. Kupowanie konkurenta i miejmy nadzieję przyciągnięcie klientów to sposób dla dojrzałych firm na dalszy rozwójNiektóre firmy odnoszące sukcesy mają wysokie przepływy pieniężne i nie mają na co ich wydawać. Inwestowanie w inne firmy może przynieść lepszy zwrot niż lokowanie pieniędzy w banku. Aby wyeliminować konkurencję. Większa firma ma większą siłę w negocjacjach z dostawcami. Dywersyfikacja. Jeśli, powiedzmy, firma komputerowa chce wejść na rynek gier wideo, kupno istniejącej firmy może być łatwiejsze niż próba wejścia na rynek o własnych siłach. Poszerzanie rynku. Na przykład IBM kupił kilka małych firm technologicznych i wykorzystał siły sprzedaży IBM do promowania swoich produktów lepiej, niż mogłyby to kiedykolwiek zrobić mniejsze firmy.
- Często taniej i szybciej jest kupić technologię niż ją wymyślić . Na przykład Apple nie wynalazł Siri. Kupił oprogramowanie asystenta osobistego wraz z firmą, która je wynalazła.
- Spółka dominująca jest większościowym udziałowcem w spółce zależnej. W przeciwieństwie do fuzji obie firmy są prawnie oddzielne. Jednostka dominująca sprawuje jednak znaczną kontrolę nad działalnością spółki zależnej ze względu na jej status większościowego akcjonariusza.
- Spółka holdingowa to przypadek szczególny_ . _ Spółka holdingowa i spółka zależna mają taką samą dynamikę władzy jak spółka dominująca / zależna, ale czysta spółka holdingowa istnieje wyłącznie w celu posiadania akcji innych firm. Nie angażuje się we własne działania. Inne spółki holdingowe prowadzą własną działalność, jak również utrzymują akcje w innych firmach.
- Czy przejęcie wpisuje się w strategiczne plany rozwoju Twojej firmy?Zrozum, co chcesz zyskać. Dostęp do nowych rynków? Posiadanie nowej technologii?Czy ktoś z Twojego zespołu zarządzającego jest gotowy do „posiadania przejęcia i zaangażowania się w jego sukces?Czy to zaszkodzi, gdy odwrócisz uwagę od klientów lub klientów spółki zależnej?Czy Twoja kultura jest zgodna z kulturą potencjalnego nabycia?
- Jakie kryteria musisz określić, aby przejęcie się udało?
Spółka przejmująca może po prostu zdecydować się zostać udziałowcem mniejszościowym i traktować dywidendę z akcji jako kolejny strumień dochodu. Jednak pozycja mniejszościowa naraża akcjonariuszy na wolę większości. Wiele firm wolałoby władzę, która towarzyszy większości lub nawet 100% własności.
Kiedy firma kupująca udziały w innej firmie staje się udziałowcem większościowym, musi dokonać wyboru między robieniem tego jako holding a spółką macierzystą.Zanim zainwestujesz w inną firmę, dobrze jest przemyśleć to i potwierdzić, że jest to dla Ciebie zwycięski ruch strategiczny.